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广发商贸运用场外期权护航小微企业发展

弘兴快讯网2024-03-29 06:13:29【知识】9人已围观

简介今年年中,铜价大幅波动对废铜供应影响较大,而冶炼利润驱动国内精铜产量处于高位;从市场情况来看,需求的韧性只能托底铜价不会深跌,但并不足以支撑其强势上涨。基于此,相关铜加工企业经营风险一度加大。记者最新 相爱千年的转世轮回

  今年年中,商贸铜价大幅波动对废铜供应影响较大,运用而冶炼利润驱动国内精铜产量处于高位;从市场情况来看,场外相爱千年的转世轮回需求的期权企业韧性只能托底铜价不会深跌,但并不足以支撑其强势上涨。护航基于此,小微相关铜加工企业经营风险一度加大。发展

  记者最新获悉,商贸A公司作为专业从事电线电缆研发制造、运用再生资源回收加工、场外有色金属冶炼和压延的期权企业生产制造企业,电工材料加工项目共占地58亩,护航铜杆年产能12万吨,小微相爱千年的转世轮回面对今年错综复杂的发展国际形势,若未能进行有效的商贸风险管理,将一定程度影响企业销售收入。而广发商贸有限公司作为广发期货旗下从事风险管理的专业机构,为其提供场外期权工具,提升企业利用衍生品工具实现了企业的预期利润目标,有效实现企业风险管理。

  据了解,A公司担心铜价下跌影响其销售收入,决定买入执行价格为70688元/吨的实值看跌期权,支付4300元/吨的权利金。若进行传统期货套期保值,开仓约需5327元/吨保证金,且若铜价大幅下挫,通过期货套保将有较大追保的资金压力。但A公司购买场外期权没有任何的追保压力,且最大亏损已锁定为期初权利金,为A公司节省了资金。一段时间后,铜价从66588元/吨上涨至67994元/吨,A公司因业务需求将场外期权市价平仓,期权平仓价为2798元/吨。A公司在现货端获得了上涨的收益,同时通过购入场外期权保障了铜价下跌的风险,发挥了套期保值的效果。

  当铜价处于高位,A公司希望继续对冲价格下跌的风险,但是预期价格不会大幅下跌,如买入看跌期权可能无法覆盖权利金的成本。广发商贸在了解客户痛点后立即为客户进行方案设计,出具了卖出平值看涨期权,代替买入看跌期权进行套期保值的方案,即在价格小幅下跌的情况下可获得权利金收益,如价格大幅上涨则有现货销售的利润相匹配抵消。最终A公司决定卖出执行价格为68660元/吨的平值看涨期权并获得696.20元/吨的权利金收益,A公司于近期卖出期权的权利金抵消现货销售价格下降的影响,并实现了每吨增厚收益636.2元的效果。

  整体来看,通过场外衍生品工具,广发商贸在风险可控的前提下为客户提供灵活的风险管理机制,有效帮助实体企业锁定销售利润,达到合作共赢的目的,充分发挥了期货服务实体产业的作用。

(文章来源:证券日报)

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