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中粮试错交易:产量平稳回升 焦煤供应相对过剩

弘兴快讯网2024-03-29 07:06:48【百科】9人已围观

简介市场简评  今日商品市场涨跌互现,文华指数资金净流出超16亿,其中工业品板块资金流入最多,而昨日备受市场青睐的油脂板块,今日遭受资金抛售最,流出近13亿,也是全市场流出最多板块。品种方面,纸浆、玻璃领 超神六扇门

市场简评

  今日商品市场涨跌互现,中粮文华指数资金净流出超16亿,试错其中工业品板块资金流入最多,交易焦煤超神六扇门而昨日备受市场青睐的产量油脂板块,今日遭受资金抛售最,平稳流出近13亿,回升也是供应过剩全市场流出最多板块。品种方面,相对纸浆、中粮玻璃领涨市场。试错其中纸浆呈现四连阳,交易焦煤上涨通道已打开。产量跌幅居前的平稳要属黑色板块中的双焦(焦煤焦炭),端午节后黑色板块一直表现为不温不火,回升当前随说价格有所回调,供应过剩但周期状态仍处于区间震荡中,后市仍需多加关注盘面。整体来看,商品指数结构周期看大趋势仍然维持空头,小周期在前期反弹加剧,行情反复试探高点,近期需密切关注未来国外宏观环境变化和节后国内需求变动情况,谨慎者建议观望,超神六扇门或者日内去观察相应联动板块内的品种会更好。

  目前文华指数小周期表现震荡上涨,本周回来商品市场资金进一步流出,反馈到目前盘面上则是多空双方博弈加剧,终端需求及政策刺激效果是值得关注的要点之一。投资者可以优先关注日内联动板块,调整节奏,做好防守,跟随趋势。

  商品指数——评点大势

  数据来源:文华财经

  【结构】震荡中的上涨

  【策略】关注日内机会

  【分析】

  今日文华指数再次收涨。隔夜开盘跳空高开,盘中出现大幅回调,尾盘维持低位均衡走势。早盘开盘市场整体回调指数再次跳水下行,午后多头发力,走势出现了止跌企稳。收涨于0.07%,日内趋势连续性一般,指数内部板块与板块之间联动性增强。目前,指数运行周期结构呈现震荡中的上涨结构,日内多空博弈加剧,关注未来国外宏观环境变化和国内需求变动情况。投资者可以优先关注联动板块,顺势参与,谨慎者建议观望,或者日内去观察相应联动板块内的品种会更好。

  纸浆——涨幅第一

  数据来源:文华财经

  【结构】上涨中的上涨

  【策略】选择波段跟随多头趋势

  【分析】

  今日纸浆主力合约出现大幅上涨,再次满足日内和周期价差共振多头趋势。隔夜跳高开盘冲高,盘中涨势一般,高位震荡的形式延续到夜盘结束。夜盘出现多空博弈,维持盘整态势。早盘纸浆价格呈现脉冲式上涨,盘中高位震荡,午后再次震荡上行,临近收盘涨幅近3%。供给方面,整体来看,今明两年的产能增长,主要就是在拉美地区。欧洲因俄罗斯木材禁令,木材结构发生变化。需求方面,今年整个下游纸张处于一个高产量的水平,下游整体需求都偏弱,除了生活用纸,其余各大纸种开工率均处于低位,而在过了618之后,生活用纸开工率也出现了下滑。库存方面,欧洲港口库存从1-5月以来一直逐渐增长,虽然5月边际放缓,但无法定性是目前库存的拐点。国内库存从今年5月份开始,仓单数量不断增长,目前达到了40万吨的水平,后续需要持续跟踪仓单变化。综上选择跟随市场多头趋势。

  玉米——涨势延续

  数据来源:文华财经

  【结构】上涨中的上涨

  【策略】选择周期跟随多头趋势

  【分析】

  今日玉米主力合约大幅收涨。隔夜开盘玉米价格出现急速上探,随后上涨动力有限盘中回落。早盘开盘多空博弈,盘中以震荡为主,午后玉米价格继续走强,临近收盘涨至日内高点,并创下近三个月新高。尾盘收涨于1.10%。周期结构看,玉米3月份开启非常流畅的下跌趋势,5月份行情出现止跌震荡调整,到了6月下旬,多头强势反弹,价格拉升,今日突破整数关口2700,后续可以进一步跟随多头趋势。

  焦煤——跌幅第一

  数据来源:文华财经

  【结构】震荡中下跌  

  【策略】选择观望策略

  【分析】

  今日焦煤主力合约收跌。隔夜开盘低位震荡,价格波动不大;早盘开盘,大量资金陆续涌入,价格出现小幅跳水,午后延续弱势,行情表现低位盘整,尾盘收跌于2.73%,全天日内走势一般,适合日内操作。焦煤国内产量基本平稳,进口量不断恢复。进口量保持之下,国内焦煤产量平稳回升,供应保持相对充足。预计三季度焦煤供给积极性仍高,而需求有下行压力。三季度预计焦煤会保持相对过剩的局面。整体看利空要素占比较大。

  硅铁——跌势延续

  数据来源:文华财经

  【结构】震荡中的下跌

  【策略】选择日内跟随市场空头趋势

  【分析】

  今日硅铁主力合约小幅收跌。早盘开盘硅铁出现跳空高开,盘中上涨动力不足盘中大幅下挫,午后价格止跌企稳,呈现小幅上涨,全天维持宽幅区间震荡结构,尾盘收跌于0.34%,全天价格流畅度较差。从硅铁周期形态看属于震荡中的下跌。继今年上半年硅铁走出一波顺畅的下跌周期后,进入六月价格止跌出现小周期反弹,近一周空头卷土重来,三连阴后市场再度回归下跌周期,短期关注再次下破支撑位。

  白糖——热点聚焦

  数据来源:文华财经

  【结构】震荡中的震荡

  【策略】选择观望

  【分析】

  今日白糖主力合约全天走势一般,涨跌幅度不大。现货方面,三冠南宁弘信仓自提7040,嘉圩一级白糖厂交7050元,价格较上一日涨跌不大。供给方面:供应偏紧。北半球全线减产,但巴西开榨顺利,缓解紧张共供给。国内逐渐去库,原糖到港速度放缓,缺口问题放大。需求方面:消费复苏。全球糖市维持需求旺盛的局面。国内随着后疫情时代的来临,消费复苏的确定性越来越大。库存方面:内外皆多。全球食糖维持偏紧的格局,主要发达国家库存皆处于历史低位。国内由于减产、进口减少和需求恢复,不缺糖的局面将有所改变。利润:中性偏多。进口利润维持倒挂,国产糖厂利润可观。

  生猪——热点聚焦

  数据来源:文华财经

  【结构】震荡中的震荡

  【策略】选择观望

  【分析】

  今日生猪主力合约收跌。早盘开盘高开高走,阶段性跳水下行,之后维持多空反复,震荡调整结构,午后延续弱势,小幅下跌,尾盘收收跌于0.28%,全天的行情趋势度一般。周期结构看,生猪主力进入6月后跌势放缓,短暂反弹后又加速下行,目前价格再低位盘整,供给方面偏空,未来基础供应持续增加,仔猪减量或能缓解一定过剩因素。需求方面偏空,端午季节性需求回落,气温偏高影响消费。库存处于中性,大猪活体库存持续去化。冻品库存存在压力。利润近端偏空,远端偏多。短期持续亏损状态下,养殖端现金流受到考验,加快市场去库存回流现金的需求。中长期持续亏损导致母猪产能去化,削减远月基础供应。可以选择观望。

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  风险揭示

  蒋梦君  交易咨询证号:Z0013889

  王  君  交易咨询证号:Z0013698

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责任编辑:宋鹏

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